MEDICION DE RIESGOS

 Medición de los riesgos 

Una vez dada un panorama general del tema, es importante remarcar la cuantificación del riesgo, ya que será fundamental para una adecuada gestión de los mismos y poder limitarlas o restringirlas, por lo cual exige identificar y clasificar.

Dada la importancia de este factor, se han desarrollado diversos programas de simulación de riesgos, con el fin de minimizar el margen de error en función de la coyuntura económica. Entre los que más destacan son el Cristal Ball y @Risk como herramienta básica de análisis de riesgo, utilizados por las diversas entidades financieras . 

La base de estos programas está dado por diversos elementos estadísticos. Para la medición del riesgo, se toman en cuenta las siguientes estadísticas: 

• Varianza Es la variación que experimenta un activo en función de un promedio de mercado, es decir, cómo se mueve el activo con relación a un porcentaje estándar de mercado. 

• Covarianza Este coeficiente se emplea para medir como los activos tienden a moverse conjuntamente, es decir, la relación que se presenta entre ellos. Puede darse de manera positiva o negativa. 

• Rendimiento esperado Es la suma ponderada de los rendimientos esperados de los títulos que forman la cartera.

 Por tanto, el riesgo, en términos matemáticos y estadísticos, se mide como las desviaciones de los rendimientos de la cartera respecto de su valor esperado. 
En este sentido, un concepto muy asociado es el de volatilidad, entendiéndose como una medida de riesgo que se deriva de los cambios en la rentabilidad de los activos financieros, debido a la sensibilidad que presentan a los informes o rumores de índole política, económica, gubernamental, monetarias y fiscales, entre otros factores similares. Si se quiere tomar en cuenta las correlaciones de los diferentes tipos de riesgo, se recurre a la estimación de modelos más complejos de gran utilidad para la gestión de riesgos financieros, destacando tres de ellos: 

- Modelos Var: permite determinar el capital necesario para hacer frente a posibles pérdidas. 

- Modelos Rar: para asegurar que los riesgos asumidos se vean compensados por la rentabilidad obtenida. 

- Modelos rating: permitirá asegurar la correcta identificación y clasificación de riesgos que enfrenta la entidad

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FUENTE:
MARTÍNEZ PARICIO, Irene. “Definición y cuantificación de los riesgos financieros”. 2012. pp. 26 y 27

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